我们预期一旦Tesla半年报偏正面且明确表达进军中国市场意向,则可能再次触发新能源汽车产业链热点。媒体报道,特斯拉将在8月7日发布第二季度财报。另外,鉴于特斯拉ModelS在美国市场业绩不俗,在欧洲市场的销售活动也开始展开。其首席执行官艾伦-马斯克对进入中国市场非常重视,媒体称在8月7日将同时发布“特斯拉的中国战略”。
    新能源公交、公务车推广政策频出,且市场存2015年爆发预期
    媒体报道,近期国务院召开常务会议,推动节能环保和再生产品消费。政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车,同步完善配套设施。在政策引导下,许多城市公交车已经使用了新能源汽车,例如山东投入1亿资金用于购置新能源汽车补贴,南京200辆崭新的新能源公交车在亚青会期间行驶。
    据我们调研,国内新能源汽车在2015年很可能是井喷时点,引领行业井喷的是国产车企针对中小城市和城镇开发的低成本低端纯电动汽车(续航能力100公里左右)有可能创造规模需求。针对未来5-10年新能源汽车行业年均增速,上海电驱动认为2015年之前为100%以上,之后可能呈现几何级数增长。
    汽车和电子行业传统旺季临近且外需回暖明显
    统计分析,每年四季度一般为电子产品传统旺季,尤其是11月、12月,海外圣诞节补库行情是传统旺季的主要推手,电子产品产销量可能出现全年峰值情况。此外,汽车销售方面,每年9-10月也是传统旺季,产量通常为全年的峰值。除此之外,2013H2外需预计出现周期性回暖。7月欧美PMI持续回升,美创两年新高,欧时隔两年重回扩张。德国态度软化,欧紧缩政策松动,下半年或摆脱衰退。受外需回暖影响,国内7月新出口订单上升1.3达到49。并且对出口影响深远的人民币汇率问题,也有迹象表明政策正从主观干预和客观资本流出促使人民币单边升值,逐步转向双向波动。
    受益上述热点和行业旺季临近,电驱动、磁材和锂电池望受益
    1)汽车和电子产品作为稀土永磁主要下游,旺季临近磁材何锂电池必收益:宁波韵升、正海磁材、中科三环和当升科技。2)新能源汽车,电驱动和动力锂电池技术强企受益:宁波韵升和当升科技。
    风险提示
    1)下游需求复苏低于预期;2)特斯拉财报偏负面。